保管人存取款_Deposit at Custodian

什么是保管人存取款（DWAC）？

保管人存取款（Deposit/Withdrawal at Custodian，简称DWAC）是由存托信托公司（Depository Trust Company，简称DTC）提供的一项服务，允许通过电子方式将新增股份或纸质股票证书存入或提取出DTC。这项服务使用快速自动证券转移程序（Fast Automated Securities Transfer Program，简称FAST）。

DWAC是两种在经纪人/交易商与DTC之间转移证券的方法之一。另一种是直接登记系统（Direct Registry System，简称DRS）。这两种系统使投资者可以在转账代理的账簿上以注册形式持有证券，而不是以纸质证书的形式保存在家中。当请求转账时，都是以电子方式进行；无需实际移动证书。

DRS与DWAC的不同之处在于，DRS中的股份已被发行并注册到股东名下，且以电子方式记录在转账代理的账簿上。

关键要点

• DWAC是一种请求在经纪人/交易商与存托信托公司（DTC）之间转移股票证书的方法。
• 它使用快速自动证券转移程序（FAST）。
• DWAC提供高效快速的处理优势，并且由于是电子账面存取款，没有股票丢失或损坏的风险，而不需要实际移动纸质证书。
• 经纪人和保管银行（称为DTC参与者）可以发起移动股票的请求。

理解保管人存取款

DWAC是一种在经纪人与转账代理之间转移证券的电子流程。它为投资者提供了诸多好处，包括节省时间、降低成本以及风险低。

作为一种电子系统，DWAC允许证券立即转移到经纪账户。由于没有物理股票证书的交付时间，结算过程更加高效和快速。同时，它还节省了与打印物理证书和邮寄相关的成本。

由于没有物理证书的转移，因运输和处理这些证书而可能发生的丢失或损坏风险也随之消失。

虽然通常不是投资者关注的问题，但DWAC有几个要求。股份必须是可自由交易的或具备解除限制的资格。经纪人必须是DTC参与者，发行人必须符合DWAC的资格要求。

注意： 提供DWAC的DTC每天处理约140万笔与结算相关的交易，这些交易的总额约为6000亿美元。

什么是FAST？

FAST是DTC与转账代理之间的一项合同，其中FAST代理作为DTC的保管人。这消除了物理证券的流动。该程序于1975年建立。

根据DTC的说法，FAST程序“促进了行业的无纸化努力，在降低与证书运输以及证书打印和处理相关的成本方面发挥了重要作用。”货币市场证券无法参与FAST程序。

请求和交付物理证书

尽管这一过程是电子化的，股东仍然可以从其经纪账户撤回股票并请求物理股票证书。他们需要要求经纪人通过DTC发起请求，或通过DWAC系统让经纪人将股份电子化发送给转账代理。

这项服务可能会产生费用。将股份作为物理证书提取通常需要一个印章保证——一种认证印章，保证股票证书上的签名是真实的。

股东可以通过将实际的股票证书寄送给经纪人，或让转账代理通过DWAC系统直接将股票发送给经纪人，从而将股票存入经纪账户。

要通过DWAC将股票存入经纪人，股东必须提供原始股票证书、DWAC存款表以及相关费用。

DWAC是否仅由DTC提供？

是的，DWAC是由存托信托公司提供的一项服务。DWAC是一种请求将证券存入或提取出转账代理的方法。

DTC的作用是什么？

DTC是存托信托与清算公司（Depository Trust & Clearing Corporation，DTCC）的子公司，提供美国股权、公司债务、市政债务和货币市场交易的转移和交易结算服务。它还负责对约131个国家和地区的证券进行保管和资产服务，这些证券的总值约为37万亿美元。

我的经纪人是否使用DWAC？

可能会使用。例如，如果您想将证券转移到您的经纪人那里，经纪人将提供一个授权表格，以允许使用保管人存取款或直接登记系统。DWAC处理新股或认证纸质股份的电子转移，而DRS则处理已发行且已登记到您名下的股份的电子转移。

结论

保管人存取款（DWAC）是由存托信托公司提供的一项服务。它允许DTC参与者（经纪人和保管银行）通过FAST系统请求在转账代理和经纪人之间转移证券。